目錄

?一.消費金融宏觀環(huán)境分析

?二.消費金額輿情及網站分析

?三.2017年消費金融十大事件回顧

?四.行業(yè)未來發(fā)展趨勢

Part 1.消費金融宏觀環(huán)境分析

?1.政治環(huán)境分析

2.經濟環(huán)境分析

3.社會環(huán)境分析

4.技術環(huán)境分析

1.政治環(huán)境分析

目前處于全球經濟放緩、國內經濟結構轉型升級的形勢，消費需求較好地發(fā)揮了對經濟發(fā)展的穩(wěn)定作用，居民消費將成為主導今后較長時期經濟增長的持續(xù)動力，并由此推動經濟加快轉型，從根本上轉變經濟增長方式。

2017年4月初銀監(jiān)會《關于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》，明確提出要推進網絡借貸平臺(P2P)風險專項整治，做好校園網貸、“現金貸”清理整頓，這將有利于消除行業(yè)發(fā)展中不利因素，促進行業(yè)進一步發(fā)展。

2.經濟環(huán)境分析

隨著我國經濟常態(tài)化的逐步體現，我國經濟增長正經歷著由投資和出口拉動為主向以內需特別是消費為主的重大轉型，消費已然成為經濟新常態(tài)下經濟增長的主動力，預計消費占GDP的比例將在2020年達到75%，如果2018年-2020年GDP增速水平能夠保持官方預期6.5%，消費市場將在未來四年期間持續(xù)擴張，保持10%的年復合增長率，在2020年將達到72萬億元的市場規(guī)模。

3.社會環(huán)境分析

由于我國居民消費觀念發(fā)生了較大的改變，消費模式日益升級。中產階層以及富裕家庭的數量增加，成為消費升級的主力群體。80后、90后大多數處于經濟能力上升或穩(wěn)定階段，物質生活相對充裕，在看重品牌、品質、服務與體驗的同時，更注重精神上的追求，消費觀念很大程度的影響了社會總體的消費情況，隨著網絡購物的驚人增長，消費經濟經歷著最具革命性的發(fā)展趨勢，激發(fā)著消費金融行業(yè)得到迅速發(fā)展。

4.技術環(huán)境分析

隨著我國經濟常態(tài)化的逐步體現，我國經濟增長正經歷著由投資和出口拉動為主向以內需特別是消費為主的重大轉型，消費已然成為經濟新常態(tài)下經濟增長的主動力，預計消費占GDP的比例將在2020年達到75%，如果2018年-2020年GDP增速水平能夠保持官方預期6.5%，消費市場將在未來四年期間持續(xù)擴張，保持10%的年復合增長率，在2020年將達到72萬億元的市場規(guī)模。

Part 2.輿情及網站情況分析

1.百度品牌搜索指數區(qū)間分布

2.新聞媒體活躍度及地域信息量

3.行業(yè)信息屬性趨勢

4.網站情況分析

本次共調研，包含持牌公司、裝修分期、旅游分期、教育分期、租房分期等88家消費金融企業(yè)，有55%的企業(yè)進行過融資，從成立時間來看有60.2%的企業(yè)成立于2014、2015年。

繼2013年底分期樂進入年輕人分期購物領域、開啟了互聯網消費金融的創(chuàng)新以來，金融逐漸成為一個杠桿，放大年輕人的消費需求，并且催生出大量創(chuàng)業(yè)公司。這將互聯網金融的戰(zhàn)場從支付、理財等領域，引向線上線下多元化的消費場景，經歷過2015年井噴式發(fā)展后，現在逐漸趨于理性。

1.百度品牌搜索指數區(qū)間分布

超六成企業(yè)品牌詞的百度指數在0–100之間

百度搜索指數是以關鍵詞為統計對象，科學分析并計算出各個關鍵詞在百度網頁搜索中搜索頻次的加權和，是觀察各品牌及產品趨勢最好的手段之一。

2.新聞媒體活躍度及地域信息量

3.行業(yè)信息屬性趨勢

以2017四季度為例，從輿情整體聲勢來看，全網信息中敏感信息量占總信息量的11.3%

4.網站情況分析

Part 3.2017年大事件TOP10回顧

Top10.《關于規(guī)范整頓“現金貸”業(yè)務的通知

事件：12月1日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室和P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室聯合下發(fā)了《關于規(guī)范整頓“現金貸”業(yè)務的通知》(以下簡稱《通知》)，將現金貸業(yè)務納入互聯網金融專項整治范疇，統籌開展對現金貸業(yè)務的規(guī)范整頓工作。

點評：近期，具有無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的“現金貸”業(yè)務快速發(fā)展，在滿足部分群體正常消費信貸需求方面發(fā)揮了一定作用，但過度借貸、重復授信、不當催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題十分突出，存在著較大的金融風險和社會風險隱患。

Top9.趣店上市風波,引發(fā)現金貸大討論

事件：10月18日，趣店正式在紐交所上市，美國今年以來第四大規(guī)模的IPO，同時也是中國企業(yè)在美上市的最大規(guī)模交易。上市后，趣店遭受了持續(xù)盈利能力、現金貸爭議等質疑。為此，羅敏選擇通過自媒體的方式來回應所有質疑，引發(fā)了市場對趣店催收、風控等諸多質疑。

點評：對于整個現金貸行業(yè)來說，如果政府對其全面禁止，那不光趣店被迫另開陣地，整個行業(yè)都將前途難料。針對現金貸，未來監(jiān)管部門應及時制定和完善相關的監(jiān)管細則，從企業(yè)準入與退出、貸款產品審批、貸款利率的設定、資金來源及貸款用途、業(yè)務營銷與宣傳、欠款催收等方面加強監(jiān)管，引導現金貸平臺依法合規(guī)開展業(yè)務。

Top8.叫停！銀監(jiān)會”一刀切”校園貸

事件：6月28日，中國銀監(jiān)會、教育部、人力資源社會保障部聯合下發(fā)的《關于進一步加強校園貸規(guī)范管理工作的通知》（以下簡稱《通知》）。根據《通知》要求未經銀行業(yè)監(jiān)管部門批準設立的機構禁止提供校園貸服務；且現階段一律暫停網貸機構開展校園貸業(yè)務，對于存量業(yè)務要制定整改計劃，明確退出時間表。同時，杜絕公共就業(yè)人才服務機構以培訓、求職、職業(yè)指導等名義，捆綁推薦信貸服務。

點評：業(yè)內人士稱，問題的關鍵在于大學生能不能貸款，而不是說大學生找誰貸款，風控才是整個校園貸的核心。由于政策和風險的雙重壓力，已有不少平臺主動退出轉而布局其他領域，五大行已經聯合巨頭進軍校園消費市場。

Top7.互聯網消費金融信披標準出爐多項強制披露指標

事件：10月17日，中國互聯網金融協會正式發(fā)布《互聯網金融信息披露互聯網消費金融》（T/NIFA 2—2017）團體標準。據悉，《互聯網金融信息披露互聯網消費金融》定義并規(guī)范了27項披露指標，其中強制性披露指標23項，鼓勵性披露指標4項，分為從業(yè)機構信息和業(yè)務信息兩個方面，以期規(guī)范廣大從業(yè)機構信息披露行為，進一步提高互聯網消費金融從業(yè)機構的信息透明度。

點評：這一標準的正式發(fā)布，為提高從業(yè)機構信息透明度、構建公平公開的信息披露環(huán)境、促進行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展提供了更加有力的支撐。有業(yè)內人士指出，因為消費金融的業(yè)務模式復雜、從業(yè)機構多元，所以很多按照機構治理的方式不好覆蓋，所以這個標準體現了行為治理的理念，從行為治理入手，穿透業(yè)務的實質，通過披露產品的實質、披露息費情況以及催收的方式等等，為消費者提前預知獲得這個產品之后可能會帶來的一系列問題，從這個角度保護消費者。

Top6.銀監(jiān)會開出史上最嚴消金罰單北銀被罰900萬元

事件：9月1日，北京銀監(jiān)局公開了對北銀消費金融有限公司（下稱“北銀消費金融”）的處罰決定，北銀消費金融被給予合計900萬元的行政處罰。

根據信息公開表顯示，北銀消費金融貸款和同業(yè)業(yè)務嚴重違反審慎經營規(guī)則、超經營范圍開展業(yè)務、提供虛假且隱瞞重要事實的報表、開展監(jiān)管叫停業(yè)務等。2016年6月30日，北銀消費金融曾因“當事人變相突破監(jiān)管規(guī)定發(fā)放貸款；貸款管理存在嚴重問題，造成個人消費貸款用途不真實，部分資金被挪用；無合理理由和充分證據的情況下上調貸款風險分類，資產質量嚴重不實”，被罰款150萬元。

點評：一紙罰單展開了消費金融繁榮背后的風控問題，消費金融公司需要搭建一整套完整的風控體系，從貸前、貸中、貸后全面管理消費金融業(yè)務開展過程中遇到的各種風險。同時監(jiān)管層面對行業(yè)有更多的關注和規(guī)范，逐漸將非持牌機構納入到監(jiān)管體系當中來，進一步完善征信體系，為消費金融發(fā)展提供好的養(yǎng)料。

Top5.國內首支消費金融ABS創(chuàng)新投資基金成立

事件：3月16日，江蘇銀行與德邦證券宣布共同發(fā)起設立“江蘇銀行—德邦證券消費金融ABS創(chuàng)新投資基金”。該基金為國內首支消費金融ABS創(chuàng)新投資基金，規(guī)模200億元，專注于消費金融領域，以Pre-ABS投資和夾層投資作為主要投資策略。Pre-ABS基金第一能促進消費金融資產一級市場的標準化，弱化對主體資質的要求；第二，能提高消費金融資產的一二級市場聯動效率，因為消費金融機構通過Pre-ABS在資產形成規(guī)模以前，即可獲得周轉資金解決融資難題，從而提高發(fā)行效率，擴大資產規(guī)模。

點評：伴隨著消費市場火熱，該基金的設立有利于推進消費金融生態(tài)圈的有序發(fā)展和價值挖掘，打造資產證券化市場全鏈條服務閉環(huán)。發(fā)行ABS可以有效降低資金成本，解決“資產荒”問題嚴重，成立消金ABS基金，相當于資金在尋找并生產優(yōu)質資產。消費金融ABS產品的發(fā)行有助于提高消費金融公司的資金周轉效率，擴大消費信貸資產規(guī)模，支持消費信貸公司發(fā)展和消費信貸產品的多元化，使更多人群獲得金融服務的機會。

Top4.馬上消費金融上線人臉識別faceX技術水平達國內同類產品首位

事件：十一前夕，馬上消費金融向外界宣布，其自主研發(fā)和擁有知識產權的Face X活體人臉識別技術2.0已上線，識別精準度高達99.99%，在識別準確度上，領先于國內同類的活體比對人臉識別產品。該項技術的落地應用，標志著馬上金融在過往兩年里人工智能研發(fā)方面的積累，在厚積薄發(fā)中迎來成果碩碩。人臉識別在金融領域，作為防范第一人稱的欺詐非常關鍵，準確率的提升大幅降低了身份偽冒而帶來的損失。

點評：誰能依靠金融科技主動收集、分析、整理各類金融數據，提供更多的金融產品，為細分人群提供更精準的風控服務、更精準的數據分析、更貼心的金融服務，誰就有希望占據行業(yè)主流。在贏家通吃的大背景下，除了資金成本和產品實力的比拼，搶占并合理運用人工智能提供高品質的創(chuàng)新服務，決定每個金融科技公司的市場競爭力。

Top3.國務院發(fā)布了《關于進一步擴大和升級信息消費持續(xù)釋放內需潛力的指導意見》

事件：8月13日，國務院發(fā)布了《關于進一步擴大和升級信息消費持續(xù)釋放內需潛力的指導意見》，鼓勵金融機構開發(fā)更多適合信息消費的金融產品和服務，推廣小額、快捷、便民的小微支付方式，降低信息消費金融服務成本。

點評：隨著互聯網技術與經濟社會深度融合，我國信息消費快速發(fā)展，正從以線上為主加快向線上線下融合的新形態(tài)轉變，消費主體不斷增加、邊界逐漸拓展、模式深刻調整，帶動其他領域消費增長，已成為當前創(chuàng)新活躍、增長迅猛、輻射廣泛的經濟領域之一，對拉動內需、促進就業(yè)和引領產業(yè)升級發(fā)揮著重要作用。

Top2.64號文“強分”金交所互金平臺聯姻

事件：近一年來，互金平臺與金交所的聯姻模式大躍進式推進，金交所已經成為新金融布局的“標配”。但P2P大額借款拆分、私募產品拆分、銀行不良資產包裝理財，底層資產在經過金交所的層層包裝之后，變得越來越復雜，這背離了監(jiān)管層穿透式監(jiān)管底層資產的思路，存在著大量的監(jiān)管套利的灰色地帶。2017年7月，互聯網金融風險專項整治工作小組下發(fā)《關于對互聯網平臺與各類交易所合作從事違法違規(guī)業(yè)務開展清理整頓通知》（簡稱“64號文”），深圳市金融辦7月12日也下發(fā)《關于互聯網平臺與各類交易所合作金融業(yè)務相關情況的通知》。

點評：“64號文”對行業(yè)影響頗大，其后，百度金融、騰訊理財通、蘇寧金融等主要互金平臺紛紛下架相關金交中心產品。一時間，“金交中心＋互金平臺”業(yè)務模式處于風口浪尖，甚至被市場解讀為金交中心和互金平臺合作宣告結束。在監(jiān)管收緊之下，目前不少互金平臺已經有整改動作，多家互金平臺已下架相關金交所產品。

Top1.小白信用融入金融機構信用體系 小白聯名信用卡誕生

事件：2017年7月，京東金融聯合招商銀行信用卡中心，推出業(yè)界首張以“信用”作為主題權益的聯名卡——“招行小白信用聯名卡”。區(qū)別于其他的聯名卡，“小白信用聯名卡”的發(fā)布，代表著京東金融的小白信用已經融入金融體系，實現將自身用戶信用權益與金融機構用戶信用權益的結合，在消費特權上層層加碼。10月，京東金融聯合廣發(fā)銀行推出“廣發(fā)小白信用聯名卡”，這是繼首張招行小白信用聯名卡之后，小白信用與銀行合作推出的第二款基于“信用”的聯名卡產品。

點評：“小白信用聯名卡”產品，實現將自身用戶信用權益與金融機構用戶信用權益的結合，幫助年輕人建立人生的第一筆信用，并幫助他們去更好融入金融機構的信用體系。也代表著京東金融的小白信用已經融入金融體系。

Part 4.消費金融未來發(fā)展趨勢

1.金控化和平臺化成為主流發(fā)展方向

2.消費場景+金融科技是突破、場景呈現小額分散化

3.監(jiān)管與創(chuàng)新的平衡

4.網站情況分析

1.金控化和平臺化成為主流發(fā)展方向

金控化和平臺化將成為兩個主流發(fā)展方向，順應客戶需求的多樣化，大型消費金融平臺往綜合化發(fā)展的意愿較為強烈。目前，已有部分機構建立起了包括銀行、消費金融公司、第三方支付、征信以及保險等各種業(yè)態(tài)在內的綜合化體系，協同發(fā)展的效應日趨明顯。

2.消費場景+金融科技是突破、場景呈現小額分散化

金控化和平臺化將成為兩個主流發(fā)展方向，順應客戶需求的多樣化，大型消費金融平臺往綜合化發(fā)展的意愿較為強烈。目前，已有部分機構建立起了包括銀行、消費金融公司、第三方支付、征信以及保險等各種業(yè)態(tài)在內的綜合化體系，協同發(fā)展的效應日趨明顯。

3.監(jiān)管與創(chuàng)新的平衡

隨著消費金融市場的快速發(fā)展，伴隨而來的問題也一直困擾著整個行業(yè)。例如，主體盲目擴張，導致行業(yè)規(guī)范度急劇下降，風險大增?；谙M金融在中國經濟體系中的重要性，規(guī)范發(fā)展勢在必行。目前，國家政策對消費金融市場經歷了從鼓勵創(chuàng)新到規(guī)范發(fā)展的轉變，尤其是在2017年，國家更是接連政策嚴管。經過一系列整治，合規(guī)經營已是消費金融行業(yè)準入的基本要求。消費金融已經成為促進消費增長和經濟轉型的重要因素，合規(guī)與創(chuàng)新是現階段中國消費金融市場健康可持續(xù)發(fā)展之路。

4.網站情況分析

消費金融將成為引致消費增長和促進消費升級的重要抓手，可以促進消費結構持續(xù)優(yōu)化。從行業(yè)發(fā)展規(guī)模看，消費金融領域存在巨大的發(fā)展空間。隨著中國消費對經濟的貢獻度增加、消費貸款在貸款總規(guī)模盤子中比重增加、消費貸款中房貸、車貸等中長期貸款比重降低，消費金融公司可以憑借其自身優(yōu)勢大力拓展與商業(yè)銀行錯位發(fā)展的無抵押無擔保消費貸款，使無抵押無擔保消費貸款在消費貸款中比例大幅上升，消費金融公司將迎來客觀的藍海市場。

文軍簡介

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